Инвестиции пойдут другим путем
На Петербургском международном экономическом форуме Президент Дмитрий Медведев официально объявил о начале деятельности Российского Фонда Прямых Инвестиций (РФПИ), созданного правительством России для инвестиций в лидирующие компании наиболее быстрорастущих секторов экономики.
В течение следующих пяти лет Фонд, в который Правительство России вкладывает $10 млрд., будет инвестировать в перспективные проекты. В каждом проекте Фонда будет участвовать соинвестор из числа ведущих инвестиционных фондов либо отраслевых компаний. Механизм соинвестиций обеспечит приток прямых иностранных инвестиций, технологий и кадров в экономику России.
Впервые идея создания национального фонда прямых инвестиций была озвучена на Петербургском международном экономическом форуме в прошлом году. По поручению руководства страны делегация во главе с Председателем Внешэкономбанка Владимиром Дмитриевым провела переговоры с крупнейшими инвестиционными фондами Европы, США, Азии и Ближнего Востока. Стороны обсудили отношение инвесторов к вложениям в Россию, а также возможные механизмы взаимодействия с формируемым Фондом.
В апреле Наблюдательный Совет Внешэкономбанка под председательством Председателя Правительства Владимира Путина одобрил создание РФПИ. Генеральным директором Фонда был назначен Кирилл Дмитриев.
В мае группа руководителей крупнейших инвестиционных фондов мира с активами под управлением в сумме свыше $ 2 трлн. посетила Москву. Делегация провела ряд встреч и консультаций по вопросам, связанным с принципами и направлениями работы РФПИ, в том числе с Председателем Правительства России Владимиром Путиным.
Управляющая компания Фонда была зарегистрирована 1 июня в форме 100% дочернего общества Внешэкономбанка.
На Петербургском международном экономическом форуме Кирилл Дмитриев, генеральный директор РФПИ, заявил: «Создание Фонда – это результат интенсивных консультаций с ведущими международными институциональными инвесторами. Международные инвесторы поддержали идею создания РФПИ, поскольку на первый план выдвинута доходность инвестиций, управление Фондом будет осуществлять команда профессионалов, а также появляется возможность инвестировать в проекты в ключевых отраслях роста совместно с государством. Фонд должен обеспечить приток в Россию прямых иностранных инвестиций на многие миллиарды долларов, а также привлечь современные технологии и лучшие кадры в российскую экономику».
Главный приоритет РФПИ – обеспечение максимальной доходности на капитал, инвестированный Фондом и соинвесторами. Высокая инвестиционная доходность обеспечит повышение эффективности предприятий, приведет к созданию новых рабочих мест и будет способствовать повышению конкурентоспособности экономики России – необходимому условию успешной модернизации. Основной объем инвестиций РФПИ запланирован в России, при этом до 20 % капитала может быть инвестировано в иностранные компании при условии одобрения соответствующих сделок Наблюдательным советом Фонда. На этапе первоначальных консультаций Президентом Медведевым были обозначены пять базовых отраслей модернизации, а также пять секторов инноваций, представляющих повышенный интерес для нового Фонда.
Ключевым принципом работы РФПИ является механизм соинвестирования. Соинвесторы будут инвестировать напрямую в объекты, основываясь на собственном анализе проектов и принимая решение независимо от РФПИ. Соинвесторы должны вкладывать в пропорции не менее, чем 1:1 с РФПИ. Для участия в сделках объем активов под управлением, рыночная капитализация или годовой объем продаж соинвестора должны составлять не менее $ 1 млрд.
Инициатором сделки может выступать как РФПИ, так и соинвестор. Во всех проектах стороны заключают соглашение о совместном инвестировании, которое определяет принципы управления проектом.
Объем инвестиций РФПИ в одну сделку составит от $ 50 млн. до $ 500 млн., что подразумевает средний размер акционерного финансирования проекта от $ 100 млн. до $ 1 млрд. с учетом механизма соинвестиций. Размер доли РФПИ в проекте не должен превышать 49 %; в размере доли соинвестора ограничений не существует.
Структура корпоративного управления РФПИ выстроена в соответствии с практикой, принятой в ведущих мировых фондах прямых инвестиций. Для управления Фондом создан Наблюдательный совет, Инвестиционный комитет, а также в качестве внешнего консультативного органа – Международный Экспертный Совет, состоящий из представителей инвестиционного и академического сообщества с обширным опытом и признанной репутацией.
Планируется, что Российский Фонд Прямых Инвестиций осуществит первую сделку в течение 6 – 9 месяцев.
Автор: Олег Николаев
Источник: Журнал «Саморегулирование & Бизнес» №7 (15), 2011
|